Forfaiting và bao thanh toán: bán khoản phải thu xuất khẩu lấy tiền mặt

Forfaiting hoạt động như thế nào

Trong forfaiting, nhà xuất khẩu bán các khoản phải thu nước ngoài trung hạn và dài hạn với mức chiết khấu cho forfaiter, là một công ty tài chính chuyên biệt hoặc một bộ phận của ngân hàng. Vì việc bán là không truy đòi, nhà xuất khẩu không còn quyền lợi nào đối với phần tài chính của giao dịch, và forfaiter, chứ không phải nhà xuất khẩu, là bên thu tiền từ người mua nước ngoài. Hầu hết giao dịch forfaiting đáo hạn trong khoảng từ 180 ngày đến 7 năm.

Forfaiting được bảo đảm bằng các công cụ chuyển nhượng được, lưu thông được, thường là hối phiếu hoặc kỳ phiếu có aval (bảo lãnh) của một ngân hàng uy tín, hoặc thư tín dụng; với công cụ có ngân hàng aval, việc mua có thể hoàn tất vào ngày sau khi chứng từ được kiểm tra. Tại Hoa Kỳ, hình thức này chủ yếu do các công ty lớn và vừa đã có tên tuổi xuất khẩu tư liệu sản xuất và hàng hóa cơ bản sử dụng, cho các giao dịch trên 100.000 USD, và có thể mở ra việc bán hàng tại những thị trường bị coi là rủi ro cao. Nhà xuất khẩu nên trao đổi với forfaiter từ sớm, trước khi thỏa thuận giá với người mua, vì chiết khấu là một chi phí của lần bán hàng.

Forfaiting và bao thanh toán: so sánh nhanh

• Kỳ hạn: forfaiting từ 180 ngày đến 7 năm; bao thanh toán tối đa 180 ngày
• Quyền truy đòi: forfaiting luôn không truy đòi; bao thanh toán có truy đòi hoặc không truy đòi
• Mục đích: forfaiting cho những lần bán đơn lẻ; bao thanh toán là dịch vụ định kỳ cho dòng hóa đơn
• Công cụ: forfaiting cần công cụ chuyển nhượng được (hối phiếu có aval hoặc thư tín dụng); bao thanh toán dùng chính hóa đơn
• Số tiền được tài trợ: forfaiting 100% mệnh giá trừ chiết khấu; bao thanh toán ứng trước 80% đến 90%
• Quy mô điển hình: forfaiting là các giao dịch đơn lẻ giá trị lớn; bao thanh toán từ các hóa đơn nhỏ trở lên

Khi nào nên dùng loại nào

Forfaiting phù hợp với nhà xuất khẩu bán máy móc, thiết bị hoặc hợp đồng hàng hóa lớn cho người mua muốn trả trong một năm hoặc nhiều năm: nhà xuất khẩu được trả tiền mặt ngay khi giao hàng và loại bỏ gần như toàn bộ rủi ro không được thanh toán. Phí của forfaiting thường cao hơn các hình thức cho vay thương mại khác, nên cần tính khoản chiết khấu vào giá.

Bao thanh toán phù hợp với nhà xuất khẩu bán hàng thường xuyên theo phương thức ghi sổ với thời hạn tín dụng tối đa 180 ngày và muốn có dòng tiền ổn định. Đơn vị bao thanh toán (factor) ứng trước phần lớn mỗi hóa đơn, thu tiền từ người mua rồi trả phần còn lại sau khi trừ phí. Bảo hiểm tín dụng xuất khẩu là một cách khác để bảo vệ các lần bán ghi sổ, và các khoản phải thu có bảo hiểm cũng có thể dễ được tài trợ hơn.