Forfaiting vs factoring: menjual piutang ekspor menjadi uang tunai

Cara kerja forfaiting

Dalam forfaiting, eksportir menjual piutang luar negeri jangka menengah dan panjang dengan diskon kepada forfaiter, yaitu perusahaan pembiayaan khusus atau departemen bank. Karena penjualannya tanpa recourse, eksportir tidak lagi memiliki kepentingan atas sisi keuangan transaksi, dan forfaiter, bukan eksportir, yang menagih pembayaran dari pembeli luar negeri. Sebagian besar transaksi forfaiting jatuh tempo antara 180 hari dan 7 tahun.

Forfaiting didukung oleh instrumen yang dapat dialihkan dan dinegosiasikan, biasanya wesel atau promissory note (surat sanggup) yang di-aval (dijamin) oleh bank terkemuka, atau letter of credit; dengan instrumen yang di-aval bank, pembelian dapat diselesaikan sehari setelah dokumen diverifikasi. Di AS, forfaiting terutama dipakai oleh perusahaan besar dan menengah yang sudah mapan yang mengekspor barang modal dan komoditas, pada transaksi di atas USD 100.000, dan dapat membuka penjualan ke pasar yang dianggap berisiko tinggi. Eksportir sebaiknya berbicara dengan forfaiter sejak awal, sebelum menyepakati harga dengan pembeli, karena diskon merupakan biaya penjualan.

Forfaiting vs factoring sekilas

• Tenor: forfaiting 180 hari sampai 7 tahun; factoring hingga 180 hari
• Recourse: forfaiting selalu tanpa recourse; factoring dengan atau tanpa recourse
• Penggunaan: forfaiting untuk penjualan satu kali; factoring sebagai layanan berulang untuk arus invoice
• Instrumen: forfaiting memerlukan instrumen yang dapat dinegosiasikan (wesel yang di-aval atau letter of credit); factoring memakai invoice
• Jumlah yang dibiayai: forfaiting 100% nilai nominal dikurangi diskon; factoring dibayar di muka 80% sampai 90%
• Ukuran tipikal: forfaiting transaksi tunggal yang besar; factoring mulai dari invoice kecil

Kapan masing-masing cocok

Forfaiting cocok untuk eksportir yang menjual mesin, peralatan, atau kontrak komoditas besar kepada pembeli yang ingin membayar dalam satu tahun atau lebih: eksportir dibayar tunai saat pengiriman dan menghilangkan hampir seluruh risiko tidak dibayar. Biayanya sering lebih tinggi daripada pinjaman komersial lain, sehingga diskon perlu dimasukkan ke dalam harga.

Factoring cocok untuk eksportir yang rutin menjual dengan open account dengan syarat kredit hingga 180 hari dan menginginkan arus kas yang stabil. Factor membayarkan di muka sebagian besar nilai setiap invoice, menagih dari pembeli, lalu membayar sisanya dikurangi biayanya. Asuransi kredit ekspor adalah cara lain untuk melindungi penjualan open account, dan piutang yang diasuransikan juga dapat lebih mudah dibiayai.