포페이팅 vs 팩토링: 수출채권을 현금화하는 방법

포페이팅의 진행 방식

포페이팅에서 수출자는 중장기 해외 매출채권을 포페이터, 즉 전문 금융회사 또는 은행의 한 부서에 할인하여 매각합니다. 매각이 상환청구권 없이 이루어지므로 수출자는 거래의 금융 측면에 더 이상 이해관계가 없으며, 해외 바이어로부터 대금을 회수하는 것도 수출자가 아니라 포페이터입니다. 대부분의 포페이팅 거래는 만기가 180일에서 7년 사이입니다.

포페이팅은 양도 가능하고 유통 가능한 증권, 보통 신뢰할 만한 은행이 아발(지급보증)한 환어음이나 약속어음, 또는 신용장이 뒷받침합니다. 은행이 아발한 증권이라면 서류를 확인한 다음 날 매입이 완료될 수 있습니다. 미국에서는 자본재와 원자재를 수출하는 기반이 탄탄한 대기업과 중견기업이 주로 USD 100,000를 넘는 거래에 이를 사용하며, 위험이 높다고 여겨지는 시장에서도 판매의 문을 열어 줄 수 있습니다. 할인액은 판매의 비용이므로, 수출자는 바이어와 가격을 합의하기 전에 일찍 포페이터와 상담해야 합니다.

포페이팅과 팩토링 한눈에 비교

• 기간: 포페이팅은 180일에서 7년, 팩토링은 최대 180일
• 상환청구권: 포페이팅은 항상 상환청구권 없음, 팩토링은 상환청구권이 있을 수도 없을 수도 있음
• 용도: 포페이팅은 단건 판매에, 팩토링은 계속 발생하는 인보이스에 대한 반복적 서비스로 사용
• 증권: 포페이팅은 유통 가능한 증권(아발한 환어음 또는 신용장)이 필요하고, 팩토링은 인보이스를 사용
• 금융 금액: 포페이팅은 액면금액의 100%에서 할인액을 뺀 금액, 팩토링은 80~90% 선지급
• 일반적인 규모: 포페이팅은 큰 단건 거래, 팩토링은 소액 인보이스부터

각각 언제 적합한가

포페이팅은 기계, 설비 또는 대규모 원자재 계약을 판매하면서, 바이어가 한 해 이상에 걸쳐 나누어 지급하기를 원하는 수출자에게 적합합니다. 수출자는 선적 시점에 현금으로 대금을 받고 대금 미지급 위험을 사실상 모두 없앱니다. 수수료가 다른 상업 대출보다 높은 경우가 많으므로 할인액을 가격에 반영해야 합니다.

팩토링은 결제기간 최대 180일의 오픈어카운트로 정기적으로 판매하면서 안정적인 현금흐름을 원하는 수출자에게 적합합니다. 팩토링 회사(factor)는 각 인보이스의 대부분을 선지급하고, 바이어로부터 대금을 회수한 뒤 수수료를 뺀 잔액을 지급합니다. 수출신용보험은 오픈어카운트 판매를 보호하는 또 다른 방법이며, 보험에 가입된 매출채권은 금융을 받기도 더 쉬울 수 있습니다.