फॉरफेटिंग बनाम फैक्टरिंग: एक्सपोर्ट रिसीवेबल्स को कैश में बदलना

फॉरफेटिंग कैसे काम करती है

फॉरफेटिंग में एक्सपोर्टर अपने मीडियम और लॉन्ग-टर्म विदेशी अकाउंट्स रिसीवेबल फॉरफेटर को डिस्काउंट पर बेच देता है; फॉरफेटर कोई स्पेशलाइज़्ड फ़ाइनेंस कंपनी या किसी बैंक का विभाग होता है। बिक्री बिना रिकोर्स के होती है, इसलिए लेन-देन के फ़ाइनेंशियल पक्ष में एक्सपोर्टर की आगे कोई दिलचस्पी नहीं रहती, और विदेशी बायर से पेमेंट एक्सपोर्टर नहीं, फॉरफेटर वसूल करता है। ज़्यादातर फॉरफेटिंग लेन-देन 180 दिन से 7 साल के बीच मैच्योर होते हैं।

फॉरफेटिंग ट्रांसफ़रेबल, नेगोशिएबल इंस्ट्रूमेंट पर टिकी होती है, आम तौर पर किसी नामी बैंक के अवाल (Aval, यानी गारंटी) वाला बिल ऑफ़ एक्सचेंज या प्रॉमिसरी नोट, या लेटर ऑफ़ क्रेडिट; बैंक के अवाल वाले इंस्ट्रूमेंट पर डॉक्यूमेंट वेरिफ़ाई होने के अगले दिन खरीद पूरी हो सकती है। अमेरिका में इसे मुख्य रूप से कैपिटल गुड्स और कमोडिटी एक्सपोर्ट करने वाली स्थापित बड़ी और मीडियम साइज़ कंपनियां USD 100,000 से ऊपर के लेन-देन पर इस्तेमाल करती हैं, और इससे ऐसे बाज़ारों में भी बिक्री खुल सकती है जिन्हें हाई-रिस्क माना जाता है। एक्सपोर्टर को फॉरफेटर से जल्दी, बायर के साथ कीमत तय करने से पहले ही बात कर लेनी चाहिए, क्योंकि डिस्काउंट बिक्री की लागत है।

फॉरफेटिंग बनाम फैक्टरिंग: एक नज़र में

• अवधि: फॉरफेटिंग 180 दिन से 7 साल; फैक्टरिंग 180 दिन तक
• रिकोर्स: फॉरफेटिंग हमेशा बिना रिकोर्स के; फैक्टरिंग रिकोर्स के साथ या बिना
• इस्तेमाल: फॉरफेटिंग एकबारगी बिक्री के लिए; फैक्टरिंग इनवॉइस के लगातार प्रवाह के लिए बार-बार चलने वाली सर्विस
• इंस्ट्रूमेंट: फॉरफेटिंग में नेगोशिएबल इंस्ट्रूमेंट चाहिए (अवाल वाला बिल ऑफ़ एक्सचेंज या लेटर ऑफ़ क्रेडिट); फैक्टरिंग में इनवॉइस ही आधार है
• फ़ाइनेंस की रकम: फॉरफेटिंग में नॉमिनल वैल्यू का 100% डिस्काउंट घटाकर; फैक्टरिंग में 80% से 90% एडवांस
• आम आकार: फॉरफेटिंग में बड़े अकेले लेन-देन; फैक्टरिंग में छोटे इनवॉइस से शुरू करके ऊपर तक

दोनों में से कब कौन-सा ठीक रहता है

फॉरफेटिंग उस एक्सपोर्टर के लिए ठीक है जो मशीनरी, इक्विपमेंट या बड़े कमोडिटी कॉन्ट्रैक्ट ऐसे बायर को बेचता है जो एक या ज़्यादा साल में पेमेंट करना चाहता है: एक्सपोर्टर को शिपमेंट पर ही कैश मिल जाता है और नॉन-पेमेंट का लगभग पूरा रिस्क खत्म हो जाता है। इसकी फ़ीस अक्सर दूसरी कमर्शियल लेंडिंग से ज़्यादा होती है, इसलिए डिस्काउंट को कीमत में जोड़ना पड़ता है।

फैक्टरिंग उस एक्सपोर्टर के लिए ठीक है जो 180 दिन तक की क्रेडिट शर्तों पर नियमित रूप से ओपन अकाउंट में बेचता है और स्थिर कैश फ़्लो चाहता है। फैक्टर हर इनवॉइस का ज़्यादातर हिस्सा एडवांस दे देता है, बायर से वसूली करता है और बाकी रकम अपनी फ़ीस काटकर चुकाता है। एक्सपोर्ट क्रेडिट इंश्योरेंस ओपन-अकाउंट बिक्री को सुरक्षित रखने का एक और तरीका है, और इंश्योर्ड रिसीवेबल्स को फ़ाइनेंस करना भी आसान हो सकता है।