Форфейтинг и факторинг: как продать экспортную дебиторскую задолженность

Как работает форфейтинг

При форфейтинге экспортёр продаёт с дисконтом зарубежную дебиторскую задолженность на средний и длительный срок форфейтеру — специализированной финансовой компании или подразделению банка. Поскольку продажа осуществляется без права регресса, экспортёр больше не имеет интереса в финансовой стороне сделки, а платёж от иностранного покупателя получает форфейтер, а не экспортёр. Срок погашения большинства сделок по форфейтингу — от 180 дней до семи лет.

Форфейтинг обеспечивается передаваемыми оборотными инструментами, чаще всего переводным или простым векселем, авалированным (гарантированным) надёжным банком, либо аккредитивом; при инструменте с банковским авалем покупка может быть завершена на следующий день после проверки документов. В США им пользуются в основном крупные и средние компании с устоявшейся репутацией, экспортирующие капитальные товары и сырьевые товары, при сделках свыше USD 100 000; он может открыть продажи на рынках, считающихся высокорисковыми. Экспортёру следует обратиться к форфейтеру заранее, до согласования цены с покупателем, потому что дисконт — это издержки продажи.

Форфейтинг и факторинг: коротко

• Срок: форфейтинг — от 180 дней до семи лет; факторинг — до 180 дней
• Регресс: форфейтинг всегда без права регресса; факторинг — с правом регресса или без него
• Применение: форфейтинг — для разовых продаж; факторинг — регулярная услуга для потока инвойсов
• Инструмент: для форфейтинга нужен оборотный инструмент (авалированный переводной вексель или аккредитив); факторинг опирается на инвойс
• Финансируемая сумма: форфейтинг — 100% номинальной стоимости за вычетом дисконта; факторинг — аванс от 80 до 90%
• Типичный размер: форфейтинг — крупные разовые сделки; факторинг — начиная с небольших инвойсов

Когда что подходит

Форфейтинг подходит экспортёру, который продаёт станки, оборудование или крупные контракты на сырьевые товары покупателю, желающему платить в течение одного года или нескольких лет: экспортёр получает деньги при отгрузке и избавляется практически от всего риска неоплаты. Комиссии по нему часто выше, чем по другим коммерческим кредитам, поэтому дисконт нужно закладывать в цену.

Факторинг подходит экспортёру, который регулярно продаёт на условиях открытого счёта со сроками оплаты до 180 дней и хочет иметь стабильный денежный поток. Фактор выплачивает авансом большую часть каждого инвойса, получает оплату от покупателя и перечисляет остаток за вычетом своей комиссии. Страхование экспортных кредитов — ещё один способ защитить продажи на условиях открытого счёта, а застрахованную дебиторскую задолженность также бывает проще финансировать.