ফরফেইটিং বনাম ফ্যাক্টরিং: এক্সপোর্ট রিসিভেবলসকে নগদে রূপান্তর

ফরফেইটিং কীভাবে কাজ করে

ফরফেইটিংয়ে এক্সপোর্টার তার মিডিয়াম ও লং-টার্ম বিদেশি অ্যাকাউন্টস রিসিভেবল ফরফেইটারের কাছে ডিসকাউন্টে বিক্রি করে; ফরফেইটার কোনো বিশেষায়িত ফাইন্যান্স প্রতিষ্ঠান বা ব্যাংকের একটি বিভাগ। বিক্রি রিকোর্স ছাড়া হওয়ায় লেনদেনের আর্থিক দিকে এক্সপোর্টারের আর কোনো স্বার্থ থাকে না, আর বিদেশি বায়ারের কাছ থেকে পেমেন্ট আদায় করে এক্সপোর্টার নয়, ফরফেইটার। বেশিরভাগ ফরফেইটিং লেনদেন 180 দিন থেকে 7 বছরের মধ্যে ম্যাচিউর হয়।

ফরফেইটিং নির্ভর করে ট্রান্সফারেবল, নেগোশিয়েবল ইনস্ট্রুমেন্টের ওপর, সাধারণত কোনো সুনামধন্য ব্যাংকের অ্যাভাল (Aval, অর্থাৎ গ্যারান্টি) যুক্ত বিল অফ এক্সচেঞ্জ বা প্রমিসরি নোট, অথবা লেটার অফ ক্রেডিট; ব্যাংকের অ্যাভালযুক্ত ইনস্ট্রুমেন্টে ডকুমেন্ট যাচাইয়ের পরদিনই কেনা সম্পন্ন হতে পারে। যুক্তরাষ্ট্রে এটি মূলত ক্যাপিটাল গুডস ও কমোডিটি এক্সপোর্টকারী প্রতিষ্ঠিত বড় ও মাঝারি আকারের কোম্পানি USD 100,000-এর বেশি লেনদেনে ব্যবহার করে, এবং এটি এমন বাজারেও বিক্রির পথ খুলে দিতে পারে যেগুলোকে হাই-রিস্ক মনে করা হয়। এক্সপোর্টারের উচিত ফরফেইটারের সঙ্গে আগেভাগে, বায়ারের সঙ্গে দাম ঠিক করার আগেই কথা বলা, কারণ ডিসকাউন্ট বিক্রির একটি খরচ।

ফরফেইটিং বনাম ফ্যাক্টরিং: এক নজরে

• মেয়াদ: ফরফেইটিং 180 দিন থেকে 7 বছর; ফ্যাক্টরিং 180 দিন পর্যন্ত
• রিকোর্স: ফরফেইটিং সবসময় রিকোর্স ছাড়া; ফ্যাক্টরিং রিকোর্সসহ বা ছাড়া
• ব্যবহার: ফরফেইটিং একবারের বিক্রির জন্য; ফ্যাক্টরিং ইনভয়েসের নিয়মিত প্রবাহের জন্য বারবার ব্যবহারযোগ্য সেবা
• ইনস্ট্রুমেন্ট: ফরফেইটিংয়ে নেগোশিয়েবল ইনস্ট্রুমেন্ট লাগে (অ্যাভালযুক্ত বিল অফ এক্সচেঞ্জ বা লেটার অফ ক্রেডিট); ফ্যাক্টরিংয়ে ইনভয়েসই ভিত্তি
• ফাইন্যান্সের পরিমাণ: ফরফেইটিংয়ে নমিনাল ভ্যালুর 100% ডিসকাউন্ট বাদ দিয়ে; ফ্যাক্টরিংয়ে 80% থেকে 90% অ্যাডভান্স
• সাধারণ আকার: ফরফেইটিংয়ে বড় একক লেনদেন; ফ্যাক্টরিংয়ে ছোট ইনভয়েস থেকে শুরু করে ওপরের দিকে

কখন কোনটি উপযুক্ত

ফরফেইটিং সেই এক্সপোর্টারের জন্য উপযুক্ত যে মেশিনারি, যন্ত্রপাতি বা বড় কমোডিটি চুক্তি এমন বায়ারের কাছে বিক্রি করে যে এক বা একাধিক বছরে পেমেন্ট করতে চায়: এক্সপোর্টার শিপমেন্টের সময়ই নগদ পায় এবং নন-পেমেন্টের প্রায় সব ঝুঁকি দূর হয়ে যায়। এর ফি প্রায়ই অন্যান্য কমার্শিয়াল ঋণের চেয়ে বেশি, তাই ডিসকাউন্টটি দামের মধ্যে ধরে নিতে হয়।

ফ্যাক্টরিং সেই এক্সপোর্টারের জন্য উপযুক্ত যে 180 দিন পর্যন্ত ক্রেডিট শর্তে নিয়মিত ওপেন অ্যাকাউন্টে বিক্রি করে এবং স্থির ক্যাশ ফ্লো চায়। ফ্যাক্টর প্রতিটি ইনভয়েসের বেশিরভাগ অংশ অ্যাডভান্স দেয়, বায়ারের কাছ থেকে আদায় করে এবং নিজের ফি কেটে বাকিটা পরিশোধ করে। এক্সপোর্ট ক্রেডিট ইন্স্যুরেন্স ওপেন-অ্যাকাউন্ট বিক্রি সুরক্ষিত রাখার আরেকটি উপায়, আর ইন্স্যুর্ড রিসিভেবলস ফাইন্যান্স করাও সহজ হতে পারে।