輸出の決済条件:T/T、信用状(L/C)、D/P、D/A、オープンアカウント

どの決済条件が誰にとって最も安全か

米国商務省国際貿易局(ITA)は、輸出者にとって安全な順に主な方式を、前払い、信用状、荷為替手形による取立、オープンアカウント、委託販売(コンサインメント)と並べています。輸入者にとっては順序が逆で、資金繰りとコストの面ではオープンアカウントと委託販売が最も有利、前払いが最も不利です。

条件の順位を左右するのは、バイヤーが貨物の支配権を得る時期と代金を受け取る時期の関係、そしてバイヤーだけでなく銀行も支払いを約束するかどうかです。バイヤーの取引実績とその国のリスクを踏まえて選び、注文を確定する前に合意してください。

• 前払い(船積み前のT/T):貨物が出発する前に代金を受け取れます。輸出者が船積みしないリスクはバイヤーが負います。
• 前受金と、B/Lコピーと引き換えの残金:一部を注文時に受け取り、残りは船積み後、船荷証券の原本をまだ手元に持っている状態で受け取ります。
• 信用状(L/C):バイヤーの銀行(確認銀行が加わる場合はその銀行も)が、信用状に一致する書類に対して支払いを約束します。
• 荷為替手形による取立(D/P、D/A):銀行は為替手形の支払いまたは引受と引き換えにバイヤーへ書類を渡しますが、支払いは約束しません。
• オープンアカウント:貨物を船積みして書類をバイヤーに直接送り、バイヤーは通常30日、60日または90日後に支払います。
• 委託販売:バイヤーが貨物を転売した後にはじめて代金を受け取ります。

前払い、および前受金+B/Lコピーと引き換えの残金

ITAは前払いを輸出者にとって最も安全な方式と位置づけ、バイヤーが新規の取引先である場合、信用力に疑問がある、または確認できない場合、あるいはその国の政治的・商業的リスクが非常に高い場合に推奨しています。国際的な電信送金(T/T)が一般的な方法であり、バイヤーに銀行の送金経路の情報を明確に伝える必要があります。ITAは、海外の顧客への直接販売向けのクレジットカードと、合意した条件が満たされるまでバイヤーの資金を保管する国際エスクローも挙げています。その代償は競争力です:バイヤーは貨物を見る前に支払うことを嫌がり、より緩い条件を出す供給元に流れる可能性があります。

多くの輸出者は代金を分割します:注文確定時に前受金(例:30%)を受け取り、残金は船積み前に、または船荷証券(B/L)のコピーと引き換えに受け取ります。B/Lコピーと引き換えの残金では、船積み後にB/Lのスキャンをメールでバイヤーに送り、原本は残金が自社の口座に入金されてから、はじめて国際宅配便で送るかテレックスリリースを依頼します。この方法は原本が貨物を支配している場合にのみ機能します:指図式(to order)で発行されたB/Lを受け取り、フルセットを手元に保管してください。シーウェイビル、早すぎるテレックスリリース、またはバイヤーを荷受人とする記名式B/Lを使うと、バイヤーは支払わずに貨物を引き取れてしまいます(Triplicateの船荷証券に関するノートを参照)。

残金が入らなくても貨物の支配権は輸出者にありますが、貨物は外国の港にあり、そこで別のバイヤーを探すか貨物を持ち帰るまでの間、前受金が唯一の緩衝材となります。

バイヤーが送ってくる送金コピー(MT103コピーと呼ばれることが多い)は、バイヤーの銀行が送金指図を出したことを示すだけで、代金を受け取ったことを示すものではありません。2025年11月22日以降、Swiftは銀行間の国際送金指図をMTメッセージでは配信しなくなり、pacs.008などのISO 20022メッセージで送られます。バイヤーがどのような証憑を送ってきても、自社の取引銀行が口座への入金を確認してから、はじめて船積みまたは書類の引き渡しを行ってください。

信用状:一覧払い、ユーザンス、確認

信用状は、輸出者が信用状に一致する書類を提示すれば支払うという、バイヤーの銀行の確約です。信用状は通常、ICCのUCP 600に準拠して発行され、UCP 600では信用状は記載がなくても取消不能で、銀行は貨物ではなく書類を扱います。ITAは、リスクが高い状況や新規・関係の浅い取引で、バイヤーの銀行の信用状態に納得できる場合に信用状を推奨しています。欠点はコストと書類作業で、ディスクレパンシーがひとつあれば銀行は書類を拒絶できます。

いつ支払いを受けるかは、信用状がどのように利用可能かによって決まります(UCP 600 Art. 2および6)。一覧払い(at sight)では、銀行は一致する書類を受け取り次第支払います。ユーザンス信用状は、繰延払い(deferred payment)または輸出者の為替手形の引受(acceptance)で利用可能で、満期(例:B/L日付から90日後)に支払われます。買取(negotiation)で利用可能な信用状では、指定銀行が輸出者の為替手形または書類を買い取り、償還を受ける前に代金を前払いする、または前払いに合意することができます。

確認信用状(confirmed L/C)は、通常は輸出者の国にある第二の銀行が、一致する提示に対して決済または買取を行うという確約を追加するものです。この銀行は発行銀行の要請または授権に基づいて確認を行います(UCP 600 Art. 2および8)。ITAは、外国の銀行の信用状態が懸念される場合や、政情不安、経済崩壊、通貨切り下げ、外国為替管理によって支払いが危うくなる恐れがある場合に推奨しています。

書類には通常、コマーシャルインボイス、運送書類(海上輸送では通常、船荷証券の原本フルセット)、CIFまたはCIP条件の場合の保険書類、必要に応じてパッキングリストと原産地証明書、そして多くの場合は為替手形が含まれます。信用状が別の期間を定めていない限り、船積み後暦日21日以内、かつ有効期限前に提示してください(UCP 600 Art. 14(c));Triplicateの信用状ディスクレパンシーに関するノートに、銀行が拒絶する事例をまとめています。

荷為替手形による取立:URC 522に基づくD/PとD/A

荷為替手形による取立では、輸出者の銀行(取立依頼銀行)が船積書類と、通常は為替手形を、バイヤーの国の銀行(取立銀行または提示銀行)に送り、その銀行が支払いまたは引受と引き換えにのみバイヤーへ書類を渡します。1996年1月1日から施行されているICCの取立統一規則(URC 522)は、取立指図書でそう定めた場合に適用されます。銀行は指図に従いますが支払いを保証しないため、取立は信用状よりコストが低く、その分保護も弱くなります。

• D/P(支払渡し、documents against payment。cash against documentsとも呼ばれる):バイヤーは書類を受け取るために一覧払いの為替手形を支払います。取立指図書にD/PともD/Aとも記載がない場合、書類は支払いと引き換えにのみ引き渡されます(URC 522 Art. 7)。
• D/A(引受渡し、documents against acceptance):バイヤーは後日払いの為替手形(例:B/L日付から60日後)を引き受けることで書類を受け取ります。以後、輸出者が手にするのは貨物ではなく引受済みの手形であり、書面による支払約束の付いたオープンアカウントに近い状態です。
• URC 522はさらに、銀行の事前の同意なしに貨物を銀行宛てまたは銀行の指図式で託送してはならないこと(Art. 10)、輸出者が指図しない限り、銀行は支払拒絶または引受拒絶された為替手形について拒絶証書(プロテスト)を作成する必要がないこと(Art. 24)、提示銀行が支払拒絶または引受拒絶を報告してから60日以内に輸出者が指図を送らない場合、提示銀行は書類を返送できること(Art. 26)を定めています。

オープンアカウント、輸出信用保険、ファクタリング

オープンアカウントでは、輸出者が貨物を船積みして書類をバイヤーに直接送り、バイヤーは合意した期日、通常は30日、60日または90日後にインボイス代金を支払います。ITAはこれを輸出者にとって最もリスクの高い選択肢のひとつ、輸入者にとって最も有利な選択肢のひとつとし、リスクの低い取引関係・市場向け、または輸出信用保険やファクタリングなどの金融手段と組み合わせて競争の激しい市場で顧客を獲得するために推奨しています。

輸出信用保険は、海外の売掛債権を、バイヤーの支払不能・破産・長期の滞納といった商業リスクと、戦争、通貨の交換不能、輸出入規制の変更といった政治リスクから守ります。ITAによれば、短期の付保率は通常90〜95%で、多くは100%未満のため損失の一部は輸出者が負担し、保険証券の要件を満たさなければ保険金の請求が拒否されることもあります。保険付きの売掛債権は、金融機関が融資に応じやすくなる効果もあります。民間の保険会社が販売しているほか、米国のEXIM、UK Export Finance(民間市場が引き受けない、または引き受けられない場合に損失の最大95%)、韓国のK-SURE(信用期間2年未満の輸出契約)などの公的輸出信用機関も提供しています。

輸出ファクタリングでは、ファクター(ファクタリング会社)が輸出者の短期の海外売掛債権を割り引いて現金で買い取り、通常は償還請求権なし(ノンリコース)のため、バイヤーの信用リスクを負います。ITAによれば、ファクタリングは一般に180日を超える条件には向かず、一般に信用保険よりコストが高く、一般に先進国でしか利用できません。

プロフォーマインボイスに決済条件を記載する方法

インコタームズ2020は支払いの時期、場所、方法、通貨を扱わないため、FOB Busanと書いても代金がいつ支払われるかはわかりません。決済条件は売買契約書とプロフォーマインボイスに独立した行として記載し、コマーシャルインボイスにも繰り返してください。Triplicateの作成ツールは、両方の書類でインコタームズの横に決済条件を印字します。

各支払いについて、金額、方法、通貨、どの事象を基準に支払期日が来るか、バイヤーがどのB/Lや書類をいつ受け取るか、適用する規則(UCP 600またはURC 522)、銀行手数料の負担者を明記します。「T/T 30 days」(何日後から数えて30日か?)、「D/P 60 days」(URC 522 Art. 7(a)は、取立で期限付き為替手形と支払渡しを組み合わせるべきでないとしています)、そして一覧払いかユーザンスか、確認付きかどうかを示さない「L/C」だけの記載は避けてください。明確な記載例は次のとおりです(英文のままプロフォーマインボイスに使えます):

• T/T 100% in advance before shipment, in USD.(船積み前にUSDでT/T 100%前払い)
• 30% T/T deposit on order confirmation; 70% T/T balance against copy of B/L. Full set of original B/Ls (to order) released after receipt of full payment.(注文確定時にT/T前受金30%、B/Lコピーと引き換えにT/T残金70%。全額入金確認後に指図式のB/L原本フルセットを引き渡す)
• Irrevocable documentary credit available at sight, confirmed by a bank acceptable to the seller, subject to UCP 600.(売り手が受け入れられる銀行の確認付き、UCP 600準拠の取消不能一覧払い荷為替信用状)
• Irrevocable documentary credit available by deferred payment at 90 days after B/L date, subject to UCP 600.(UCP 600準拠、B/L日付から90日後の繰延払いで利用可能な取消不能荷為替信用状)
• D/P at sight, subject to URC 522.(URC 522準拠、一覧払いのD/P)
• D/A 60 days after B/L date, subject to URC 522.(URC 522準拠、B/L日付から60日後のD/A)
• Open account, 30 days from invoice date, by T/T.(オープンアカウント、インボイス日付から30日後にT/Tで支払い)